Private equity ako cesta k rastu? Alternatívne financovanie pomáha firmám expandovať
Firmy nemusia chodiť po peniaze len do banky. Ak potrebujú zdroje na rast a expanziu, môžu využiť fondy a investorov. Tí svoje peniaze poskytujú s rizikom, že o nich prídu. Podnikateľský trh a investorov opäť prepojilo podujatie Alternatívne financovanie rastúcich firiem.
Podnikateľ Igor Strečko vybudoval stabilnú firmu, no na jej ďalší rozvoj potreboval výraznú finančnú injekciu. Banka mu však nebola ochotná požičať celú požadovanú sumu. Riešením sa pre neho stalo alternatívne financovanie, konkrétne private equity investícia.
Investor ako partner, nie len veriteľ
Private equity fondy združujú kapitál súkromných investorov a vkladajú ho do podnikov, ktoré sú už etablované, no potrebujú ďalšie financie na expanziu, napríklad formou akvizícií. Investor sa pritom stáva spolumajiteľom firmy, čo prináša iný prístup k riadeniu.
"Fond združí peniaze súkromných investorov a investuje do spoločností, ktoré už sú vyspelé, ale chcú ďalej rásť. Investor sa stáva partnerom vo firme, čo znamená väčšiu flexibilitu v práci s kapitálom," vysvetľuje zakladateľ Webglobe Igor Strečko.
Na rozdiel od bankového úveru, kde firma musí pravidelne splácať dlžnú sumu, private equity investor poskytne kapitál a umožní podniku niekoľko rokov rásť bez okamžitého tlaku na splácanie.
"Keď si požičiate peniaze od banky, musíte mesačne splácať. Private equity fond vám dá kapitál a päť rokov vás nechá dýchať, pričom okrem peňazí poskytne aj odborné know-how," opisuje predseda Správnej rady SLOVCA Ján Kutan.
Riziko aj adrenalín pre investorov
Investori do private equity si uvedomujú, že vstupujú do rizikového partnerstva, v ktorom môžu o svoje peniaze prísť.
"My berieme na seba podnikateľské riziko a sme na jednej lodi s podnikateľom. To je hlavný rozdiel oproti bankám, ktoré riziko neprijímajú a len chcú späť svoje peniaze," hovorí viceprezident Enterprise Investors Martin Chocholáček.
Napriek riziku je pre niektorých investorov private equity atraktívne.
"Investujeme do firiem s vysokým rastovým potenciálom, hlavne na medzinárodnom trhu. Je to síce rizikové, ale zároveň vzrušujúce. Je to adrenalín," tvrdí riaditeľ VICF Michael P. Rostock.
Zhodnotenie kapitálu je založené na princípe vysokého rastu.
"Investori rátajú s tým, že iba jedna z desiatich firiem im vyjde. Ak sa tak stane, zisky pokryjú straty z ostatných neúspešných investícií," vysvetľuje Ján Kutan.
Kombinácia bankového úveru a investora
Odborníci sa zhodujú, že kombinácia bankového financovania a private equity investora môže byť pre rastúce firmy optimálnym riešením.
"Zvyšovanie povedomia o možnostiach financovania je dôležité. Keď sa pozrieme na potenciál inovatívnych firiem, vidíme, že majú oveľa väčší priestor na rast, než ukazujú aktuálne štatistiky," hovorí prezident Združenia podnikateľov Slovenska Ján Solík.
Jednotný európsky kapitálový trh ako budúcnosť?
V budúcnosti by mohol podnikateľom pomôcť jednotný európsky kapitálový trh, ktorý by im uľahčil prístup k financovaniu – bez zbytočnej byrokracie a s väčšími možnosťami získania kapitálu.
"Ak sa podarí tento problém vyriešiť, podniky by mohli mať lepší prístup k financiám. Zdá sa, že si to už uvedomujú aj európske inštitúcie, takže existuje reálna šanca na zlepšenie," uzatvára odborník na EÚ Michal Půr.